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二季度或出现第二波反弹

发布时间:2021-01-21 14:49:57 阅读: 来源:发带厂家

二季度或出现第二波反弹

尽管有放开境内港澳台居民投资A股的利好消息,但因经济基本面数据不及预期,周一股市缩量调整,沪指早盘一度跌破2300点整数关,之后有所反弹,收盘报2310.59点,跌0.35%,成交额为739.2亿元,较上周五进一步萎缩。业内人士表示,短期内兑现压力较大,但管理层对市场呵护有加,经过一段时间调整后有望再度反弹。  减持赎回频现兑现压力加大  大盘在2300点附近已经盘桓十多个交易日,市场紧张情绪趋浓。高管、创投机构的频频减持让投资者疑虑重重。据数据显示,2013年1月至今,两市共有371家公司遭遇大股东减持,涉及1397笔减持交易,套现金额达241.3亿元。其间,创业板减持交易达492笔,共涉及119家公司,占创业板公司34%。  而最新的基金仓位测算数据显示,截至3月8日,基金整体持股仓位84.5%,与3月1日测算结果相比减仓2.4个百分点,其中,主动减仓2.2个百分点。具体来看,仓位高于90%的基金数量占比显著下降,但全部基金的整体仓位仍处于历史较高水平。从基金公司来看,70家基金公司中有48家主动减仓,22家主动加仓,主动减仓的公司家数显著增加。管理规模前十名的公司,整体仓位由86.5%下降到83.5%,主动减仓2.7个百分点,主动减仓幅度高于同业平均。据分析,基金主动减仓的很大一个原因是净值反弹后赎回增加所致,另外,也有部分是基金经理态度转向谨慎。  外国投资者对中国股票市场的看法也悄然改变。EPFR数据显示,2月最后一周专注于中国股票市场的基金净流出6.75亿美元,结束了连续24周的净流入,也创下自2008年2月第三周以来的最大单周净流出。而2月28日至3月6日期间,该类型基金继续小幅流出5600万美元。  持续调整可能引发新资金建仓  目前股指调整有限,个股分化加剧。后市市场会如何演绎呢?对此,南方基金在最新周评中表示,海外市场特别是美股屡创新高为A股反弹提供了良好的外部环境,而国内经济温和复苏,管理层对股市呵护备至,中期看A股仍然具有上涨潜力。短期来看,地产调控的力度加大,CPI阶段性回升,市场对政策收紧的担忧加剧,两会期间,两市股指仍将维持振荡走势,依然是政策受益的环保、医药等板块活跃。经过一段时间的调整之后,二季度A股有望开展第二波反弹。  东方证券也认为,面对政策对市场的呵护之心,沪指很可能在有限的时间里结束调整重拾升势。但从盘口来看,振荡行情中个股之间的分化还是相当明显的,有些品种已经连创新高,但有些品种却是跌跌不休。所以,在未来有可能选择品种比看对指数趋势更为重要。而最关键的,就是看外资和境内超级大机构的资金流入方向。  交银施罗德基金的行业分析师盖婷婷表示,医药股作为防御性板块,在宏观经济不明朗的背景下,向来深受投资者的喜爱。虽然经济增速已经在去年四季度确认触底,但由于上游和中游行业从微观层面上并未显示向好趋势,所以医药今年以来仍然成为反弹中的主力军,同时由于白酒板块受政策影响而导致的利润增速下滑,使得白酒的仓位转向医药,导致今年医药的表现更加靓丽。不过,总额控制必将带来整个行业增速较之前几年有明显的下滑,医药行业的分化也将由此展开。  博时基金投资经理丁峰表示,市场若持续调整可能将引发新资金建仓。而当前市场出现的估值分化需提高警惕,前期反弹中大市值股票的修复程度是正常的,中小市值股票修复程度过热。“我个人相对偏好低估值的行业,当然,低估值意味着市场对其有争议,例如估值合理负面不断的白酒、数据走好限购不停的汽车、政策打压销售回暖的房地产。此外我还关注医药板块,2013预期市盈率看高到30倍,但需谨慎回调风险。”

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